2013年生猪市场回顾及2014年走势预测

刘艳芳 中商流通生产力促进中心

1 2013 年生猪市场走势分析
1.1生猪价格先降后涨， 全年价格低于上年水平
    2013 年，全年生猪价格走势呈先降后涨的态势，与 2009 年走势基本相同。不同点一是 2013 年 4～5 月份，受 H 7N 9 流感事件、“假羊肉”事件、国家冻猪肉收储等因素影响，猪肉价格提前上涨；二是年底终端需求小于之前预期，养殖户对年后行情持悲观心态集中出栏，造成市场供大于求，猪价反季节性下跌。
农业部网站数据显示 （图 1 ），2013 年 全 国 生 猪 出 场 均 价 15. 13元 / kg，同比下降 0. 3% 。其中，12 月底生猪出场价为 15. 73 元 / kg，较年初下 降 5. 6% ， 较 年 内 最 低 水 平 上 涨24. 6% ，同比下降 3. 6% 。政府网站数据显示，2013 年全国规模以上屠宰企业白条肉出厂均价 20. 38 元 / kg，同比下降 1. 3% 。其中，12 月底白条肉价格21. 02 元 / kg，较年初下降 5. 1% ，较年内最低水平上涨 19. 0% ，同比下降3. 7% 。
1.2 全年生猪供给较多
    生猪市场供给过剩是生猪价格下跌的主要原因。2011～2012 年，由于生猪价格较高，养殖户对后市预期较好，生猪产业扩张迅速，生猪存栏量不断增加 （ 图 2 ），根据农业部监测数据测算，全国 4 000 个监测点能繁母猪存栏量由2011 年 4 月的 4 695 万头，不断上涨至 2012 年 10 月的 5 078 万头，涨幅为 8. 2% 。之后虽然存栏下调，但下调幅度有限。截至 2013 年 12 月底，能繁母猪总存栏接近 5 000 万头，仍然大大过剩 （ 图 2 ）。国家统计局数据显示，2013 年全年，猪肉产量 5 493 万吨，较 2012 年 增 加 2. 8% ； 生 猪 出 栏71 557 万头，较 2012 年增加 2. 5% 。
1.3 全年猪肉消费增速放缓
    作为猪肉消费大户的餐饮业因受到“三公消费”减少的影响，需求下降，这是导致猪肉价格走跌的重要原因之一。国家统计局近日公布的最新数据显示 ， 2013 年 全 国 餐 饮 业 收 入 累 计25 392 亿元，同比增长 9% ，其中限额以上企业 （ 单位 ） 餐饮收入累计 8 181亿元，同比下降 1. 8% 。我国餐饮业结束了连续 23 年来的两位数增长，首次出现个位数增长。北京市餐饮业首次出现负增长，北京统计局数据显示，在2013 年 1～11 月，北京餐饮企业收入除了 10 月份同比微涨 0. 9% 以外，其余各月都是负增长，其中 5 月份降幅最高，达到 -10. 3% ，降幅最低的也达到 -3% 。
1.4 养殖收益下滑明显
    近几年，国内玉米生产形势良好，玉米产量不断创新高，加上玉米酒精、淀粉等下游加工业需求疲软，全年玉米消费不旺，价格有所回落，但在国家临时收储政策支撑下，下跌幅度有限。国家粮油信息中心数据显示，2013 年东北购销企业玉米出库均价为 2 184 元 /吨，同比下跌 3. 6% ；华北饲料企业玉米进厂均价为 2 293 元 /吨，同比基本持平。豆粕价格全年涨幅明显，超过10% 。同时，中国饲料工业协会数据显示，2013 年，育肥猪配合饲料价格同比上涨 6. 2% ，育肥猪浓缩饲料同比上涨4. 9% ，大猪预混合饲料同比上涨 8. 4% 。饲料价格的上涨和生猪价格的下跌，压缩了养殖户的利润空间。据国家发改委监测，2013 年全国生猪主产区猪粮比价 6. 24∶1 （ 图 3 ），高于盈亏平衡点，与 2012 年基本持平。但受养殖中度亏损期长达两个月的影响，2013年生猪养殖收益较 2012 年有所下降。全年价格除 4、5 月份外，其他月份均高于成本价，但远低于生猪盈利 15%的合理价格水平 （图 4 ）。据调查，2013 年养殖企业出栏一头 100 kg 的育肥猪利润约为 30 元，较 2012 年下降近 40 元。

2 2014 年生猪市场影响因素分析
2.1 养猪成本继续保持高位
    饲料原料价格波动多年来一直是饲料产品价格变化的主要因素，国际、国内市场化成为决定性因素。玉米方面，全球玉米供应充足，国内产量增加，国家统计局预计 2013 年我国玉米产量达到 2. 15 亿吨，比 2012 年增长 4. 6% ，连续第四年增产。但在国家定向收储和高成本的支撑下，2014 年玉米价格可能继续小幅上涨。豆粕方面，受美国种植成本较高和畜禽存栏水平较高的影响，豆粕价格可能保持高位。除了饲料成本，人工成本也在上涨，据统计数据显示，2013 年一线城市的人工成本升幅达到 8% ，2014 年将更高。同时受环保约束、社会物价水平等多方面因素影响，2014 年全年生猪养殖成本将继续保持高位。
2.2 市场供给仍将过剩
    目前能繁母猪存栏水平较高，产能过剩。尽管 2013 年 9 月份以来，能繁母猪产能有所下调，但是下调幅度非常有限。根据农业部数据推算，2013 年12 月底，能繁母猪存栏量为 4 938 万头，与近五年的峰值水平相当 （2009年 1 月底达 5 010 万头 ），能繁母猪占生猪总存栏比例为 10. 8% ，远高于正常水平。随着养殖技术的不断进步，母猪生产力逐年提高，即产出同样数量的商品育肥猪所需母猪数量会逐年减少，2014 年生猪养殖行业产能将面临过剩状态。预计 2014 年全国生猪出栏量或达 7. 1 亿头，生猪行业产能过剩仍将较突出。
2.3需求方面难有改进， 仍以季节性波动为主
    在 2014 年整个宏观经济形势下，整体消费难有大的回升。猪肉需求主要包括居民消费、团体消费和餐饮消费。2014 年居民消费和团体消费变化不大，餐饮消费特别是高端餐饮消费将仍受“八项规定”影响，铺张、奢侈的消费有可能继续萎缩，这在一定程度上对猪肉消费产生影响。整个 2014 年的消费波动，将主要以季节性和节日性的消费波动为主。
2.4 2014 年需关注疫情情况
    随着我国生猪产业的不断发展和牲畜跨省调运愈加频繁，生猪疫病暴发呈现出高频率、高危害、覆盖面大的特点，复杂程度不断增加，防控愈发困难。猪病对养猪生产的危害日趋严重，尤其是传染性疾病，已成为制约我国生猪产业健康、稳定发展的重要因素。生猪疫病是影响 2014 年生猪市场预测的重要因素之一。
生猪价格过高时，需要警惕食品安全事件；生猪价格过低时，需要警惕疫情的发生。2014 年生猪市场可能迎来市场周期波动的低谷，为了降低成本，部分养殖企业会在饲料、防疫等方面减少开支，这就可能导致 2014 年的猪病发生概率增加。如 2005 年下半年至2006 年上半年，养殖户亏损严重，2006年夏季全国生猪蓝耳病疫情大规模暴发，之后生猪存栏减少，价格大幅上涨。

3 2014 年猪价走势预测
    生猪价格的波动可以分解为：1 ）趋势性波动。这主要受我国猪肉消费量逐年小幅增加、成本不断增加的影响，整体来看，猪肉价格逐年上涨，其涨幅是有一定规律性的；2 ） 季节性波动。主要是受国内居民季节性和节日性消费影响，也有一定规律可循；3 ） 循环性。由于我国养殖业存在“蛛网现象” ，从生猪卖难→价格下跌→宰杀母猪→生猪供给减少→价格上涨→养殖信心增强→生猪供给增加→生猪卖难，出现了生猪市场周期性的循环；4 ） 其他的随机扰动项目。即其他随机因素导致的价格波动。生猪价格波动的循环性是引起生猪价格大幅波动的重要原因，也是我们研究生猪价格波动的重点。
    我们采用国际上通常采用的 X-12季节调整方法对生猪价格进行分解，可以得到生猪价格波动的循环性，我们对生猪价格的循环项进行滤波分析，可以提取出生猪价格波动的主要波动频度和周期。
    从生猪价格波动的循环项 （周期项 ） 中可以看出 （图 5 ），生猪价格波动的周期在缩短，波动幅度在减小，生猪价格底部的调整期在延长；还可看出，未来半年，生猪价格将处于下降周期，预计 2014 年将达到谷底。由于2013 年 11 月能繁母猪的存栏已经开始调整 （图 3 ），2013 年 12 月生猪的总存栏已经开始下降 （图 2 ），结合消费的波动分析，预计生猪价格将在 2014年 6～7 月份达到谷底。从主频周期项可以看出，生猪价格的主频周期项比较明显，基本上是两年就有一个主频周期，目前处于主频周期的小波峰，未来将下降。

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