新希望六和的转型阵痛与混沌期

    从收入上来看，新希望六和2015年收入相比2014年下降了12%，为615亿元。2016年收入为609亿，相比2015年下降了0.98%。

    就净利润来看，新希望六和近三年来都保持在20亿元以上，但其中有一半以上来自于民生银行的收益。2016年在扣除民生银行的收益来看，2016年净利润为9.7亿，同比增长幅度在100%。而净利润的大幅增长，主要取决于2016年玉米、豆粕等饲料原料的大幅下降，并且生猪价格高涨，饲料企业利润较高。在2016年，整个饲料行业的净利润都有不同程度增长，比如正大、大北农、双胞胎等等。

    在2013年5月，在刘永好把董事长交给刘畅之后，在陈春花老师的调整下，新希望六和走上了从饲料生产企业到食品企业的转型。在2013年-2014年，新希望对外讲的更多的是要怎么从把一袋饲料做好，转型到怎么把一块肉上做好。为此，我们看见，新希望六和不断整合国内外饲料原料贸易企业，不断出售旗下不良饲料企业，淘汰落后工厂，反过来加大嘉和一品、久久丫等食品企业的收购。2016年2月，新希望六和宣布从饲料生产到生猪养殖的转型。

    整体上，新希望六和从单纯卖饲料，逐步转移到养殖和食品这两端。但是，在新希望六和转型的整个过程中，饲料业务，是为整个企业造血、输血的发动机。饲料业务的好坏，不仅仅影响其业绩，更是决定其能够转型成功的关键。

    但2016年以来新希望六和饲料销量已经有4年的时间保持在1500万吨左右，长时间处于停滞不前的状态。特别是，伴随新希望六和不断加大在生猪养殖、食品布局的时候，更需要饲料业务提供资金的支撑。

    因此我们也看到，2016年之后，不论是陈春花、刘畅，还是其他高层，对外界的表现是，新希望要做食品没错，但是饲料，也一定要做好。与之前相比，在新希望六和的战略上，饲料业务显然又重新回到更高的位置。

    2017年中期新希望六和总经理大会上提出新战略是：到2021年，要做强饲料、做大养猪、做优食品、做精白羽肉禽，做深海外——做中国农牧食品企业国际化的标杆和排头兵，打造世界级农牧食品企业和美好公司。

    饲料业务对于新希望六和的重要性，不言而喻。让人意外的是，2009年便采取集中采购的新希望六和，在2016年上半年玉米、豆粕等饲料原料价格大幅下跌的时候，竟然采购了一批高价的原料，造成上半年饲料毛利明显下降。2016年上半年饲料毛利6.28%，同比下降0.28%，而同期，大北农增长3.78%，正邦增长2.05%。

    不仅仅饲料业务，包括新希望六和近两年收购的新业务，以及海外业务，都没有出现明显的增长，而这两块业务，都是刘畅在主导。早在2013年，刘永好就提出在2015年海外业务收入将达到140亿元，但是目前海外收入尚在50-60亿之间徘徊。而且就报告中公布的情况来看，近两年还有部分海外业务处于亏损的状态。

    然而，尽管业绩平平，新希望六和的管理、销售费用却在不断增加。

    从上图可以看出，新希望六和管理费用的增长明显高出销售费用，特别是2017年上半年，在剔除民生银行的收益后，新希望六和主营业务的净利润在2.26亿，同比去年下降60%。但，管理费用在今年上半年却同比增长10.48%。相比来看，销售费用增长幅度仅为4.3%。

    任何企业都面临各自的问题，人才问题、管理问题、成本问题、产品问题、财务问题，不一而足，好的企业不是没有问题的企业，而是在不断的变化中发现自身的问题，并努力寻找对策，弥补缺漏。

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