乳品行业分析，看看伊利、光明等大品牌年度情况

    伊利

    作为中国乳业的领导品牌，蒙牛和伊利曾一度不分伯仲，但在2007-2010年，乳业界的老大哥伊利却被后起小生蒙牛甩在了背后，2007年，蒙牛213.18亿元，伊利193.60亿元，2008年，蒙牛238.65亿，伊利216.59亿，2009年，蒙牛257.1亿，伊利243.24亿，2010年，蒙牛302.65亿，伊利296.64亿，到了2011年，蒙牛和伊利的业绩又到了拐点，这个时间段，蒙牛也在发生团队的变动，牛根生的创业团队正逐渐撤离蒙牛。蒙牛最早的核心创业团队隐退导致伊利在接下来的五年又回到了中国乳业的冠军，到2015年伊利盈利达到达到598.63亿，超过蒙牛将近110亿。

    而在新公布的2016年第一季度财报上伊利盈利152.25亿，比上年同期增加了2.61%，伊利增长势头猛进，归功于产品的创新和凌厉的狼性，安慕希用短短两年从0做到了40亿，抢占热门电视节目，伴随这些节目热播，伊利产品也取得了不俗成绩。

    光明

    在2015年，光明乳业遭遇了一手打造了常温事业的郭本恒“落马”事件和净利润在连续6年20%以上增长后也遭遇了首度下滑。根据光明乳业4月18日晚公布的2015年度报告，其营业收入为193.73亿元，同比下滑6.18%;归属上市公司股东净利润为4.18亿元，同比大幅下滑26.66%。

    提起乳业就不得不提伊利和蒙牛，11月18日，接替郭本恒担任光明乳业总裁一职的朱航明透露“光明与伊利，蒙牛没有直接的可比性”，原因是在常温产品的规模上，光明乳业与后两者差距甚大，但光明乳业在低温产品领域的优势又是毋庸置疑的。而2015年业绩下滑主要原因，一是产品结构不平衡，莫斯利安独大;二是奶粉业务板块非常小;三是海外并购企业没有成为业绩增长推手。在最新的2016年第一季度财报中，光明第一季度营业收入49.94亿，同比去年减少了1.59%。

    皇氏集团

    作为国内最大的水牛奶技术研究和产品生产加工企业的皇氏集团在3月16日皇氏集团发布2015年年报，年报显示，皇氏集团的营业收入约为16.85亿元，同比增幅为49.09%;归属于上市公司股东的净利润近1.85亿元，相较于2014年7547万元，增幅接近145%。

    但从年报发布的收入构成我们可以看出来，2014年皇氏集团在影视方面的营收比重是6.32%，2015是27.19，影视收入比重剧烈增加。 皇氏集团旗下两家影视公司分别为2014年收购的皇氏御嘉影视以及去年3月收购的北京盛世骄阳文化传播有限公司。二者去年净利润分别达到8904.17万元和7922.82万元，合计1.68亿元。年报没有披露盛世骄阳去年3月被公司收购后纳入报表的净利润数额，但是按照平均数值大致推算也有6600万元，再加上御嘉影视净利润合计为1.55亿元，占到公司去年净利润的84%。

    虽然皇氏集团称公司执行乳业和影视业双主业发展战略，但从业绩表现看，其乳业反而成为“副业”，其推出的摩拉菲尔水牛奶等产品在北京超市难觅踪迹。

    贝因美

    昔日国产奶粉巨头如今却是压力重重。贝因美发布的2015年财报显示，虽然公司去年净利润实现50%的增长，但是若无政府补贴，其已是连续第二年亏损了。这是贝因美上市以来交出的最差成绩单。

    年报显示，2015年贝因美实现营业收入45.34亿元，同比下降10.20%;实现归属于上市公司股东的净利润1.04亿元，同比增长50.45%。

    值得注意的是，虽然贝因美去年实现盈利，但大部分盈利却是来自政府补贴。年报显示，贝因美去年获得政府补助1.237亿元，刨除补贴，其实去年亏损1970万元;2014年，贝因美净利润仅为6888.62万元，当年获得政府补贴8311.36万元。

    作为昔日国内奶粉业的老大，贝因美2013年的业绩达到上市以来的高峰，当年其净利润达到7.2亿元。自此之后，贝因美业绩突然反转，业内人士表示，近几年贝因美最大的问题就是向经销商压货，导致通路上的产品积压特别多，再加上卷入假奶粉事件，近两年一直在处理库存。2016年奶粉企业的日子会更加难过。目前全球乳制品行业都处在低谷，反弹的可能性比较小。业内预测，受二胎政策影响市场会有所提升也是个假象，乳品消费能力的提升空间有限。

    针对这样的问题，2016年贝因美开始了对销售渠道的改革。一是把经销商变为代理商体制。以前经销商体系主要是总部、各省分公司、经销商(包括省、市两级)四个层级，经销商之前从分公司拿货，而改革后的一级代理商直接从总部拿货，减少了分公司这个环节，让原本供应链的四个环节变为三个环节，环节变少的结果就是，代理商从总部拿货时享受的折扣更多，利润空间也相对增大。除了改革经销商为代理商外，贝因美还对自己的销售体系进行了改革，将全国十五个分公司转制成全资子公司，让子公司以股东角色更多参与到经营链条中。经过这样的改革，2016年效果已经显现出来，从最近公布的2016年第一季度财报中看到营业收入90.68亿，实现了比上年同期增加了1.24%。

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