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近期的走势用一个字形容就是——弱，当然还不能用“很弱”来形容，因为最弱的时期也许还没有到来——这个可能性是存在的。下面从几个方面简单梳理一下其近期的走势，想到哪说到哪。
一、近期走势回顾
上图是双汇发展2014年7月至12月19日的日线图，基本呈现震荡下跌趋势，在第二张年度周线图中更是明显呈单边下跌，尤其在10月25日，双汇发展披露2014年三季报，而前一个交易日，公司股价下跌4.99%，市值蒸发36.7亿元；10月27日，公司股价跌停，市值蒸发53.92亿元；10月28日，双汇发展盘中股价触及公司近几年来的低点28.01元/股。
通过网络搜索，双汇发展最近3个月共有研究报告18篇，其中给予买入评级的为7篇，增持评级为9篇，中性评级为2篇，没有减持及卖出评级，说明各家机构对公司的经营触底反弹持谨慎乐观态度。
另一方面，随着股价的一路走低，双汇发展的市盈率和市净率也在逐渐降低，安全边际逐渐增大。下图是双汇发展近年来市盈率、市净率趋势图。
二、原因分析
（一）经营现状
就经营业绩下滑现状来说，面上的原因很好找，百度一下就行，援引万洲国际副总裁、CFO郭丽军的解释，主要是三个原因所致：
1、国家经济增长放缓，投资减少，造成消费品行业消费下降。
2、宏观上，中央限制三公消费等政策对节日消费、礼品消费等产生影响。9月份虽然是销售旺季，但是受宏观环境的影响，9月份的销售和净利润都出现明显的下滑。
3、双汇发展产品结构的调整和低端产品的淘汰以及一些项目的推迟造成老产品淘汰但新产品无法按预期投放入市场，一定程度影响了双汇发展的销量。
经济增速放缓是事实，经济疲软，可干的活就少，干的少吃的也少，买的自然少，这很合乎逻辑，但怪三公消费受限就有点牵强了，想想就能明白，真正三公消费有多少吃猪肉的，再说，限三公不是今年才开始的。
其实，我倒觉得第3个原因是核心。看看双汇的产品，所谓王中王、大肉块之类，都是换汤不换药，包装还是小时候的样子，确实和日渐多元化的市场氛围有些不符。
所以，双汇应该把解决问题的关键放在对产品和市场的研究、调整上来。让投资者稍感安慰的是，双汇已经意识到这个问题，并早已开始着手，只是动作还有点慢。从公开的信息中，双汇发展的高层也多次介绍了企业正在做的转变，归纳起来有以下方面：
1、发新品
未来在肉制品的发展上，双汇也推出新产品开发计划，推动产品升级。根据公司的规划，通过开发新产品培育次新产品、以及改进老产品等措施，2015年将计划实现增量合计20万吨，同比增长10%以上。
2、拓渠道
公司在渠道上也加紧布局，未来五年，肉制品业务计划每年增加网点10万个以上，到2020年底销售网络超过130万个；生鲜业务计划每年增加网点1万家以上，到2020年底销售网络超过10万家。
3、促协同
去年，双汇收购美国史密斯菲尔德，市场对双方的合作给予较高期待，但到目前还远没有出现1加1大于2的效果。双汇发展董事会秘书祁勇耀表示，史密斯菲尔德在国内市场的肉类产品的运营全部交由双汇负责，将会为双汇带来新的增量。目前“史密斯”品牌冷鲜肉已在河南市场销售，网点已铺设30家，明年将会走出河南，将网点拓展到主要一线城市，增至200-300家。
除此以外，还不得不引起关注的是，双汇虽为中国最大的肉类加工企业，但其肉制品目前只占国内市场的11%左右，生鲜占比则不足3%，尤其生鲜类市场空间还很巨大，双汇远没有做到行业龙头应有的市场份额。遗憾的是，在此方面除了拓渠道、增网点，双汇还没有拿出让投资者安心的有效措施。而根据发达国家的经验，生鲜制品品牌化是必然的，双汇真的应该借助自身品牌优势，加大广告投入，培育品牌认知度，不然家门口菜市场就有的鲜猪肉，老百姓为什么非要到超市去买双汇冷鲜肉。看看中央台的广告，倒是雨润冷鲜肉的声音似乎越来越大了，真让人担心，宁可双汇少分点红，还是多做点广告吧。
（二）市场表现
其实我倒觉得，经营下滑具体原因大体知道即可，作为普通投资者，没有必要打破砂锅问到底，非要去操企业经营者的心，只要知道企业经营正常，没有系统性风险即可，具体解决办法让企业去想、去做，所谓专业的人做专业的事。而我们这些小散不能放的是去关注其经营改善效果，销售和利润情况。
大体做了一个测算，按60%分红比例计算，如保持15倍市盈率，对应股息率4%，高于银行存款，还是具有长期投资价值。当然，如果市场继续用脚投票，估值水平继续走低，那股息率肯定还要更高，只是投资者就不得不面临长期持有，被动变成价值投资者的命运了，当然，这对于长期投资于银行股的本人来说，毫无压力。
我认为，双汇发展本轮下跌主要原因有三：一是经营数据下滑，市场过分担忧；二是前期估值水平一直处于高位，借机适当回归；三是恰逢市场风格转换，资金面关注不多——都在吹大象，还没腾出时间吹猪。
三、结论
双汇发展虽已在近期深幅下跌，但很难说已跌无可跌，网上经常说，很多价值投资者都是逼出来的，看看从3000点抄底银行股的投资者就知道了，市场先生是绝对不会按你我的思路走的。我一直认为，广大股民是负责让市场有钱的，而他只负责任性。
所以我认为，对目前双汇发展的走势没有必要过分担心，但不可掉以轻心，也就是涨跌都正常，但可以肯定其处在从今天往前的历史低位。所以我已选择建仓，并在择机加仓的同时，关注其销售额和利润回暖情况，以及分红政策稳定性，做长期价值投资准备，同时不放弃大势向上的市场趋势中，借板块轮动和市场普涨的东风，以及企业自身经营改善，获取超预期收益。